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科创板正加速推进,博芮将积极布局参与
2018-11-21 13:35:03 本站原创 佚名 【字体:
  —— 关于科创板的相关介绍 ——

1、科创板的提出

2018年11月5日,习近平主席在首届进博会开幕式上宣布了将在上海证券交易所设立科创版并试点注册制,支持上海国际金融中心和科技创新中心建设,不断完善资本市场基础制度。

科创板全称“科技创新板”,俗称“四新板”(新技术、新产业、新业态、新模式),其历史最早可追溯到三年前,是2015年推进“多层次资本市场”规划的既定内容,目的就是立足中关村服务于北京区内的科技创新型企业,助力这些科技企业迈出走进多层次资本市场的第一步。2015年12月22日,北京推出“四新板”,拟试点推动全国科技金融改革创新。考虑到要辐射全国,后更名为“科技创新板”,登录上海股交中心,专为科技型和创新型中小企业服务的板块。

但无论是北京的“四新板”、新三板,还是上海股交中心的科创板,由于投资门槛比较高,不适合个人投资者,流动性远远不及沪深两市。此次习近平主席亲自宣布将在上交所设立科创板,无疑重新定位了科创板,显示管理层有意打造真正意义上的中国版“纳斯达克”。

 

2、科创板的上市条件猜测

在科创板上市的企业,注册制是最本质的区别。证券发行注册制是指证券发行申请人依法将与证券发行有关的一切信息和资料公开,制成法律文件,送交主管机构审查,主管机构只负责审查发行申请人提供的信息和资料是否履行了信息披露义务的一种制度。其最重要的特征是:在注册制下证券发行审核机构只对注册文件进行形式审查,不进行实质判断。而目前,我国主板市场施行的是核准制。

 

 科创板正加速推进,博芮将积极布局参与

 

3、科创板的投资者门槛猜测

证监会在答记者问中指出,证监会将指导上交所针对创新企业的特点,在资产、投资经验、风险承受能力等方面加强科创板投资者适当性管理,引导投资者理性参与。鼓励中小投资者通过公募基金等方式参与科创板投资,分享创新企业发展成果。另有消息称,参与科创板的投资者需是合格投资者,合格投资者是指在一定时期内拥有符合证监会规定的金融资产价值不低于人民币50万元。

 

4、科创板的进展及预期

  • 2018年11月13日,上海证券交易所召集国内主要券商投行业务负责人就科创板举行专题研讨会,会上透露的信息显示科创板会以较快速度推进,预计2018年11月底或12月初将会推出设立科创板的征求意见稿,最快在2019年第一季度首批企业可于科创板挂牌。据透露,首批挂牌企业预计20家左右,上海、深圳、中关村等地的高科技企业将有望登陆科创板。

  • 2018年11月14日,上海证券交易所发行上市总经理魏刚表示,科创板和注册制结合在一起,不单单是一个简单的板块,实际上是构成了一个新市场,在现有的几个板块的市场之上做一个增量的改革。目前正在积极推进,整个设计里面会把风险防控作为一个重要内容进行,争取在2019年上半年见到成效。

  • 厦门金融办积极准备辖区科创板后备企业上市工作。2018年11月19日,厦门市金融办发布关于推荐报送辖区科创板后备企业的函件。市金融办(上市办)拟建立“科创板后备企业库”,并公布科创板后备企业筛选标准,争取推动厦门市若干家企业在科创板挂牌上市。

 

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  • 试点阶段哪种类型公司能上科创板?会大幅扩容吗?


目前市场猜测两种类型企业最有可能上科创板,一是私募股权市场中的独角兽(如:滴滴出行、大疆创新、菜鸟网络、商汤科技等);另一类是新三板上的优质企业(如:神州优车、钢银电商、壹玖壹玖、睦合达、合全药业、君实生物、华强方特、英雄互娱等。)

首批的科创板公司,应该主要是已经成熟的那些原本计划上市的创新企业试点,数量上不会太大。亏损不是问题,股权上有差别不是问题,是否注册在境内也不是问题,关键是要让大众们耳熟能详,得让大众觉得这公司好,要将其留在国内,别流失海外。至于好多市场人士猜测的所谓有点技术含量的创业不久的小公司,没什么真正投资价值的,别说无缘试点,就算扩大化了也没什么机会。实际上有点投资价值的上市资源就那么多,不可能大批量涌现,多设个板块更多的作用是分流意义大于引流意义,所以科创板也不会带来大扩容。

 

 

—— 博芮提供的科创板服务 ——

 

1、科创板上市全流程咨询服务:项目企业科创板上市的可行性诊断及尽职调查服务、遴选组建协调全套中介服务机构(如券商、审计、法律)、科创板上市财务咨询、税收筹划以及对外投融资指导服务等。

2、并购咨询服务:为项目企业提供并购尽职调查及可行性服务、协助拟定并购商业计划、并购财务咨询以及与并购机构沟通谈判服务等。

3、股权投资:通过博芮直投、博芮旗下私募股权基金为项目企业直接注入投资资金;为项目企业引入其他战略投资基金。
 

科创板正加速推进,博芮将积极布局参与

 
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